“人生就像馬拉松長跑，不必在意起步的一秒兩秒，幸福每一刻都可以起步。”昨日，在晶報主辦的“2013幸福人生大講堂之名家論壇”上，著名經濟學家、北京邦和財富研究所所長韓志國以“幸福家庭投資法則”為題進行了演講。

　　“勤勞致富”已越來越難

　　對一個家庭來說，收入分為兩部分，一部分是勞動收入，就是你的工資，一部分就是投資收入。既然要投資，那自然要對當前的經濟環境和未來的趨勢有所了解。

韓志國做客幸福人生大講堂

韓志國說，中國經濟這輛車高速在高速軌道上已經行駛了30多年，什么車開了30多年都需要大修，中國經濟這趟車不但不修，反而不斷加大馬力。上世紀80年代，萬元戶那是微乎其微的。“我們測算過，1980年的1萬元相當于現在的300萬元。而在那時候，一個人有1萬元是非常了不得。1991年中國首次公布M2（流通中的現金+支票存款+儲蓄存款）時，還只有1.56萬億元，現在中國的M2已經超過100萬億元，漲了60多倍，但是老百姓的財富增加了60多倍嗎？不斷發行的貨幣稀釋了老百姓的財富，表面上看你手中的錢多了，但是你手中的錢的購買力大大縮水了。

　　他說，中國也正在從一個資金的時代進入到資本的時代。在當前的這個時代，“勤勞致富”的規則已離人們越來越遠，“屌絲”上位的機會也幾乎不可能。

　　“資本時代就是投資的時代，學會投資，你才能在這個社會立足，學會立足你才能在這個社會發展。”他說。

　　不過，在中國投資很難，因為中國的股市和房地產市場都是政策市。

　　幸福家庭的投資四大法則

　　韓志國說，中國投資的成功者微乎其微，失敗的遍地都是。

　　他認為，在投資領域并沒有專家，所有的投資行為都是和自己的較量，失敗都是個人的失敗。而對于普通的家庭來說，投資理財還是應該遵循一些法則：

　　第一原則是“100法則”，也就是個人投資股市的資金要占存款的多少呢？這個與個人投資的年齡有關，比如你有100萬，你今天30歲你投資可以投70萬到股市中，如果你是60歲，那么你就投資40萬，如果你是20歲，那么投資你可以投80萬，因為你輸了，你還有賺回來的機會，這個法則也是一個穩健投資的原則，是全世界比較認可的；

　　第二個是“35法則”，也就是說你一年中投資房地產的額度，最好不要超過家庭收入的35%，不要影響生活品質。

　　第三個是“20法則”，要準備20倍相當于目前1年的花費額，作為將來的退休養老之用。僅靠社保的養老金遠不夠，所以養老要提前做好規劃。比如你1年花費5000元，那么你就要為未來準備10萬元的養老儲備。

　　第四個法則是“10%法則”，一個家庭可以將每年收入的10%用來買保險，買保險可以增加保障的同時，也是一個避稅的手段，一旦中國未來開征遺產稅，那么保險就是一個很好的避稅手段。不過，保險選擇的時間不要太長，因為中國的貨幣一直在貶值，保險的保障也會相應貶值。

A股市場不具備牛市條件

　　對A股市場，韓志國近年來一直看空。眼下，他依然持悲觀的預期。“目前的經濟形勢下，不排除股市繼續有反彈的過程的發生，但要出現牛市那就是世界奇跡。”他說。

　　他說，2009年時股市漲到2500點，就有人看到3000點，到3000點時，就有人說4000點，結果散戶被忽悠進去后一直跌到1944點，散戶賠得一塌糊涂，去年股市人均虧損4萬元。

　　他說，中國股市最大的問題就是沒有財富效應，什么叫財富效應？就是錢投進去就能賺錢，美國股市，除非你選了一個極差的，一般你投進去肯定能賺錢。中國肯定產生不了巴菲特，中國絕對不能走長線投資。

　　他認為，現在的經濟環境和2005年相比都不能同日而語，2005年中國經濟處于高增長低通脹的階段，但那時候上證指數能跌破1000點，現在中國經濟的形勢遠遠沒有那時候好。

　　中國經濟問題在哪里？他說，中國經濟發展的四大紅利正在消失：第一個是改革紅利；第二個人口紅利；第三是外貿紅利；第四個是土地紅利，土地紅利是維持中國30年增長的一個原因，但眼下土地財政制度還能延續多久令人存疑。

　　四大紅利的消失的同時，中國自然環境的惡化，人們生活生產的成本不斷攀升，城鎮化還沒有找到路徑，中國經濟將步入一個低增長的階段，而這種狀態是不足以支撐股市走牛。

　　美元走強炒黃金風險大

　　黃金的價格在過去10年中持續走高，尤其是美國次貸金融危機后，黃金迅速成為人們投資的避風港，國際金價最高一度沖到2000美元/盎司。

　　不過自去年以來，黃金價格高位回落，目前在1600美元/盎司附近一線波動。韓志國認為眼下買黃金的風險較高。現在的世界貨幣體系已經不再是“金本位”，黃金這個東西，如果說值就值錢，說不值錢就不值錢，布雷頓森林貨幣體系瓦解之后，國際金價曾一路跌到250多美元。

　　他說，從去年開始，全世界的黃金價格都在下跌。相反，美國的道瓊斯指數近來不斷刷新116年的新高，這說明美國經濟開始強力復蘇了。目前，美元也已經開始走強，而隨著美元走強，資金又會開始涌入美國，美國的量化寬松政策也已經沒有什么空間，盡管美國的通脹還沒有出現，但美元已開始要進入升息通道了。“一旦美元升息，美元就繼續走強，這對黃金來說將會形成巨大的壓力。所以，未來幾年投資黃金的風險巨大。”他說。

編輯:梁碩芳